Die folgende Tabelle zeigt die Ergebnis- und Eigenkapitaleffekte aus den verzinslichen Ver- mögenswerten und Schulden sowie Zinsderivaten, die sich bei einer Veränderung des Marktzinsniveaus um 50 Basispunkte (Bp) ergeben. Die Sensitivitätsanalyse wurde unter der Annahme berechnet, dass der Zinssatz auch negativ werden kann. Im Vorjahr konnte aufgrund der Marktsituation ein negativer Zinssatz für die Sensitivitätsanalyse ausgeschlos- sen werden. Die Zinszahlungen aus den Grund- und Sicherungsgeschäften (Cash Flow Hedges) werden getrennt dargestellt. Ergebnisauswirkung Veränderung Sonstiges Ergebnis + 50 Bp - 50 Bp + 50 Bp - 50 Bp Derivate 31.12.2014 218 - 218 432 - 168 31.12.2015 218 - 218 214 - 217 Sonstige Finanzinstrumente 31.12.2014 - 418 418 765 - 50 31.12.2015 - 418 418 45 - 45 Gesamt 31.12.2014 - 200 200 1.197 - 218 31.12.2015 - 200 200 259 - 262 Sicherungsmaßnahmen ALTANA hat Richtlinien und Verfahren für die Risikobewertung von Aktivitäten mit deriva- tiven Finanzinstrumenten etabliert und setzt derivative Finanzinstrumente ausschließlich zu Sicherungszwecken ein. Devisentermingeschäfte: Zur Absicherung der Fremdwährungsrisiken, welche aus erwarteten Transaktionen der Tochtergesellschaften entstehen, werden Devisenterminkontrakte ein- gesetzt. Sicherungsgeschäfte für Umsätze der Tochtergesellschaften werden im Bereich des US-Dollar sowie des Japanischen Yen über einen Zeitraum von 18 Monaten vorgenommen. Für erwartete Transaktionen werden grundsätzlich entsprechend der Sicherungsstrategie 75 % der erwarteten und nicht durch natürliche Gegenpositionen gedeckten Zahlungsströme der nächsten sechs Monate, 60 % der darauf folgenden sechs Monate und 30 % der nach- folgenden sechs Monate gesichert. Die zuvor genannten Sicherungsquoten werden dann unterschritten, wenn der Eintritt der Transaktion als nicht ausreichend wahrscheinlich ange- nommen wird. Aktuell haben die Devisentermingeschäfte eine Restlaufzeit von unter zwei Jahren. Außerdem werden Devisentermingeschäfte zur Absicherung von Fremdwährungs- risiken aus konzerninternen Fremdwährungsdarlehen eingesetzt. Zinsswaps: Für die im Rahmen des Schuldscheindarlehens 2012 aufgenommenen variabel verzinslichen Tranchen hat ALTANA die resultierenden Cash Flow-Risiken aufgrund von Zins- änderungen durch den Einsatz von Zinsswaps abgesichert. Cash Flow Hedges Sicherung von erwarteten Umsätzen in Fremdwährungen: ALTANA hat Devisentermingeschäfte auf Umsätze in US-Dollar und Japanischen Yen für Tochtergesellschaften abgeschlossen 138 Konzernanhang
D_ALT_GB15_160317_online
To see the actual publication please follow the link above